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SoftBank Vision Fund

Oficina de SoftBank Vision Fund en Silicon Valley, Redwood City, California
Tipo Privada
Industria Capital de riesgo
Fundación 2017 (7 años)
Fundador Masayoshi Son
Sede central Bandera de Inglaterra Londres, Inglaterra
Personas clave Masayoshi Son (Presidente)
Rajeev Misra (CEO)
Productos Inversiones
Empresa matriz SoftBank
Sitio web visionfund.com
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SoftBank Vision Fund es un fondo de capital de riesgo fundado en 2017 que forma parte de SoftBank Group. Con más de $100 mil millones en capital, es el fondo de inversión enfocado en tecnología más grande del mundo.[1]​ En 2019, se fundó SoftBank Vision Fund 2.[2]​[3]​ El valor razonable total de ambos fondos al 31 de marzo de 2021 fue de $154 mil millones.[4]​[5]​

Historia

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El Softbank Vision Fund fue creado en mayo de 2017 por Softbank Group y el Fondo de Inversión Pública (PIF).[6]​[7]​ Se recaudaron $100 mil millones con PIF que contribuyó con $45 mil millones, SoftBank con $28 mil millones, Mubadala Investment Company con $15 mil millones y el resto de otros inversores, incluido Apple.[6]​ A través de Softbank Vision Fund, Masayoshi Son explicó su intención de invertir en todas las empresas que desarrollen tecnologías en línea con las tendencias globales de inteligencia artificial, incluidos varios sectores como las finanzas o el transporte.[8]​

En julio de 2019, SoftBank anunció la creación de SoftBank Vision Fund 2 con inversores de empresas tecnológicas como Microsoft, Apple y Foxconn, así como empresas de servicios financieros como Standard Chartered, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y MUFG Bank.[2]​[3]​ La Corporación Nacional de Inversiones del Banco Nacional de Kazajistán también fue inversor.[2]​[3]​ Arabia Saudita no era inversor en el segundo fondo.[2]​ Se informó que el fondo se centrará en la tecnología basada en IA y alcanzará una inversión de aproximadamente $108 mil millones, de los cuales $38 mil millones provendrían del propio Softbank.[2]​

En enero de 2020, varias empresas emergentes financiadas por Softbank comenzaron a reducir su personal, como Getaround, Oyo, Rappi, Katerra y Zume.[9]​ En febrero de 2020, Elliott Management, un fondo de cobertura activista, compró una participación de $2500 millones en Softbank e impulsó la reestructuración y una mayor transparencia, especialmente con respecto a su Vision Fund.[10]​ Dado que muchas empresas de la cartera del primer fondo no se desempeñaron bien y hubo debacles de alto perfil, como la compra de Wework después de su oferta pública inicial fallida, la confianza de los inversores en Vision Fund cayó.[11]​[12]​ En mayo de 2020, Softbank anunció que Vision Fund perdió $18 mil millones, lo que provocó el despido del 15% de los 500 empleados del fondo.[13]​[14]​ Como resultado, Vision Fund 2 recaudó menos de la mitad de su objetivo de $108 mil millones y todo fue financiado por el propio Softbank después de no poder asegurar los compromisos de los inversores externos.[11]​[15]​

En mayo de 2021, SoftBank anunció que el valor justo total de ambos fondos al 31 de marzo de 2021 era de $154 mil millones y Vision Funds obtuvo una ganancia récord de $36.99 mil millones debido a su exitosa inversión en Coupang.[4]​ Después de anunciar el éxito, SoftBank elevó el tamaño de Vision Fund 2 a $30 mil millones y declaró que planea continuar autofinanciando el segundo fondo, aunque podría considerar intentar nuevamente obtener financiamiento de inversionistas externos.[4]​[5]​[16]​ También en mayo de 2021, Bloomberg informó que Vision Fund podría hacerse público a través de un SPAC de $300 millones en 2021, cotizando en Ámsterdam.[17]​

En 2022, SoftBank Vision Fund registró una pérdida récord de 3.5 billones de yenes (27,400 millones de dólares) para su año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2022, ya que la valoración de su cartera de acciones se desplomó.[18]​

En julio de 2022, el director ejecutivo Rajeev Misra anunció que dejaría algunas de sus funciones principales, incluida la gestión de SoftBank Vision Fund 2.[19]​ Varios otros ejecutivos renunciaron a sus funciones ese mismo año.[20]​

En agosto de 2022, el fondo Vision anunció una pérdida de $23.1 mil millones para el trimestre de abril a junio y que planearía reducir la plantilla.[21]​ Eric J. Savitz, editor asociado de tecnología de Barron's, caracterizó al SoftBank Vision Fund como un experimento fallido.[22]​ Masayoshi Son dijo en ese momento que estaba "avergonzado" y "avergonzado" cuando se enfrentó al pésimo desempeño de SoftBank Vision Fund[23]​[24]​ y The Wall Street Journal llamó a SoftBank un "gran perdedor",[25]​ mientras que Bloomberg elaboró sobre "el modelo de negocio roto de Masayoshi Son".[26]​ La estrategia de inversión de Son en el primer y segundo SoftBank Vision Funds establecidos en 2017 y 2019, se describía como una estrategia basada en la teoría del tonto mayor y el rendimiento deslucido de sus inversiones y las presentaciones de Masayoshi Son frente a eso, han sido ridiculizados por los medios especializados.[27]​[28]​

Visión general del negocio

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SoftBank Vision Fund es administrado por SoftBank Investment Advisers y SoftBank Vision Fund 2 es administrado por SoftBank Global Advisors.[19]​ Ambas son subsidiarias de SoftBank Group.[19]​ La firma cuenta con un equipo de inversión que evaluará y seleccionará empresas para que los fondos inviertan.[29]​ Las inversiones realizadas en su mayoría son de capital de riesgo o de capital privado. La mayoría de las inversiones en empresas de Silicon Valley han sido de más de 100 millones de dólares.[30]​

SoftBank Investment Advisers tiene su sede en Londres[7]​[29]​ y oficinas principales adicionales en Silicon Valley y Tokio. También tiene otras oficinas en Abu Dhabi, Hong Kong, Mumbai, Riad, Shanghái y Singapur. El director ejecutivo actual es Rajeev Misra, quien anteriormente fue director de finanzas estratégicas de SoftBank.[7]​

El inversor más grande del primer Vision Fund es el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita que aporta $45 mil millones del fondo de $100 mil millones.[6]​ Otros inversores incluyen Softbank, Mubadala, así como empresas de tecnología, Foxconn, Qualcomm, Sharp y Apple.[31]​ El segundo Vision Fund está financiado únicamente por el propio Softbank después de no poder asegurar el compromiso de los inversores externos debido al desempeño decepcionante de su predecesor.[5]​[15]​[16]​

Inversiones destacadas

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Referencias

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  1. ↑ Wong, Jacky. «How Much Is the World’s Largest Tech Fund Worth to SoftBank?». WSJ (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  2. ↑ a b c d e Shu, Catherine (26 de julio de 2019). «SoftBank announces AI-focused second $108 billion Vision Fund with LPs including Microsoft, Apple and Foxconn». TechCrunch (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  3. ↑ a b c «SoftBank's Vision Fund 2: more firepower, bigger questions». Nikkei Asia (en inglés británico). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  4. ↑ a b c «Softbank just shocked its critics by landing the biggest profit in the history of a Japanese company». CNBC (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  5. ↑ a b c Savitz, Eric J. «SoftBank Boosts Size of Vision Fund 2 to $30 Billion». www.barrons.com (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  6. ↑ a b c Alkhalisi, Zahraa (20 de septiembre de 2017). «Where the huge SoftBank-Saudi tech fund is investing». CNNMoney. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  7. ↑ a b c Merced, Michael J. de la (14 de octubre de 2016). «SoftBank and Saudi Arabia Partner to Form Giant Investment Fund». The New York Times (en inglés estadounidense). ISSN 0362-4331. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  8. ↑ Benner, Katie (10 de octubre de 2017). «Masayoshi Son’s Grand Plan for SoftBank’s $100 Billion Vision Fund». The New York Times (en inglés estadounidense). ISSN 0362-4331. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  9. ↑ Goel, Vindu (13 de enero de 2020). «Oyo Scales Back as SoftBank-Funded Companies Retreat». The New York Times (en inglés estadounidense). ISSN 0362-4331. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  10. ↑ Merced, Michael J. de la (6 de febrero de 2020). «Elliott Management Is Said to Push for Change at SoftBank». The New York Times (en inglés estadounidense). ISSN 0362-4331. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  11. ↑ a b Hope, Rolfe Winkler, Liz Hoffman and Bradley. «WSJ News Exclusive | New SoftBank Tech Fund Falls Far Short of $108 Billion Fundraising Goal». WSJ (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  12. ↑ Brown, Maureen Farrell and Eliot. «SoftBank to Boost Stake in WeWork in Deal That Cuts Most Ties With Neumann». WSJ (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  13. ↑ «SoftBank's Vision Fund tumbles to $18 billion loss in 'valley of coronavirus'». Reuters (en inglés). 18 de mayo de 2020. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  14. ↑ «SoftBank cuts 15% of jobs from Vision Fund arm». Financial Times. 9 de junio de 2020. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  15. ↑ a b Lynn, Alex (12 de mayo de 2021). «SoftBank bets $30bn of its own capital on Vision Fund II». Private Equity International (en inglés británico). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  16. ↑ a b «SoftBank goes it alone on Vision Fund 2 as portfolio profits leap | PitchBook». pitchbook.com (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  17. ↑ Kiderlin, Sophie. «Softbank's Vision Fund could go public in a $300 million SPAC deal, report says». Markets Insider (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  18. ↑ Kharpal, Arjun. «SoftBank Vision Fund posts record $27 billion loss as tech stocks plummet». CNBC (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  19. ↑ a b c Kharpal, Arjun. «Top SoftBank exec steps back from role at Vision Fund as pressure mounts on investments». CNBC (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  20. ↑ «SoftBank Talent Drain Worsens, Adding Pressure on Son to Deliver». Bloomberg.com (en inglés). 4 de agosto de 2022. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  21. ↑ Nussey, Sam (8 de agosto de 2022). «SoftBank plans Vision Fund job cuts after record net loss». Reuters (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  22. ↑ Savitz, Eric J. «The SoftBank Experiment Has Failed. Here’s What Comes Next.». www.barrons.com (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  23. ↑ «SoftBank CEO ‘ashamed’ of pride in past profits as record losses prompt cost cuts». the Guardian (en inglés). 8 de agosto de 2022. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  24. ↑ «SoftBank suffers as Son's bets on China tech backfire». Nikkei Asia (en inglés británico). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  25. ↑ Brown, Eliot. «SoftBank Emerges as a Big Loser of the Tech Downturn. Again.». WSJ (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  26. ↑ «SoftBank’s Epic Losses Reveal Masayoshi Son’s Broken Business Model». Bloomberg.com (en inglés). 23 de agosto de 2022. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  27. ↑ Williams, Oscar (11 de agosto de 2022). «The dangerous approach of SoftBank's Masayoshi Son». New Statesman (en inglés estadounidense). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  28. ↑ «Some suggested slides for SoftBank». Financial Times. 10 de noviembre de 2022. Consultado el 29 de enero de 2023. 
  29. ↑ a b «SoftBank Investment Advisers Investor Profile: Portfolio & Exits | PitchBook». pitchbook.com (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  30. ↑ «SOFTBANK IS TAKING OVER TECH». Consultado el 28 de enero de 2023. 
  31. ↑ Dolan, Kerry A. «Japanese Billionaire Masayoshi Son, Larry Ellison, Apple, Saudi Arabia All Bet On Vision Fund». Forbes (en inglés). Consultado el 29 de enero de 2023. 
  32. ↑ John Koetsier (27 de julio de 2021). «Softbank Leads $200M Investment Into Printable Battery-Free IoT Startup Wiliot». Forbes. Consultado el 8 de julio de 2022. 

Enlaces externos

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