Conform recensământului efectuat în 2021, populația comunei Racovița se ridică la 1.684 de locuitori, în scădere față de recensământul anterior din 2011, când fuseseră înregistrați 1.822 de locuitori.[2] Majoritatea locuitorilor sunt români (64,37%), cu o minoritate de romi (23,16%), iar pentru 12,35% nu se cunoaște apartenența etnică.[3] Din punct de vedere confesional, majoritatea locuitorilor sunt ortodocși (86,46%), iar pentru 12,53% nu se cunoaște apartenența confesională.[4]
Comuna Racovița este administrată de un primar și un consiliu local compus din 11 consilieri. Primarul, Ion-Narcis Iliescu[*], de la Partidul Social Democrat, este în funcție din octombrie 2020. Începând cu alegerile locale din 2024, consiliul local are următoarea componență pe partide politice:[5]